水泥價(jià)格“空漲”超300元/噸 供給承壓與需求下滑或長(cháng)期共存
發(fā)布時(shí)間：2021-10-15 點(diǎn)擊次數：1146
據中國水泥網(wǎng)行情數據中心最新消息，9月22日起，浙江杭州、衢州、嘉興、金華、溫州、寧波等地陸續開(kāi)始實(shí)行不同程度限電。受此影響，浙江水泥價(jià)格再度大幅上調，漲幅在50元/噸左右，若此輪漲價(jià)全面落實(shí)，浙江水泥價(jià)格將突破700元/噸。
近段時(shí)間以來(lái)，受能耗雙控影響，國內不少地區水泥價(jià)格暴漲，特別是在兩廣、云南以及江蘇等地，單次漲幅達到100元/噸不在少數。以廣西為例，7月底以來(lái)，大部分地區水泥價(jià)格普漲5-6輪，累計通知漲幅超過(guò)300元/噸，南寧水泥終端到位價(jià)超過(guò)800元/噸。價(jià)格高漲 工廠(chǎng)缺貨 有價(jià)無(wú)市也鬧心理論上，水泥價(jià)格越高，水泥廠(chǎng)越能賺錢(qián)，特別是當前不少地區水泥出廠(chǎng)價(jià)已經(jīng)突破600元/噸，甚至700元/噸的情況下，更是如此。然而，事實(shí)卻沒(méi)有這么“美好”，有價(jià)無(wú)市讓很多水泥廠(chǎng)頗感無(wú)奈。以廣西為例，據市場(chǎng)反饋，廣西地區因加強能耗雙控，要求水泥行業(yè)限產(chǎn)，一些廠(chǎng)家限量發(fā)貨，水泥市場(chǎng)供應緊缺。某水泥企業(yè)向客戶(hù)發(fā)布《關(guān)于散裝水泥階段性停發(fā)的通知》表示，“9月份至今，受?chē)壹白灾螀^節能降耗而導致的限產(chǎn)限電因素影響，我司熟料及水泥生產(chǎn)組織收到極大限制，已無(wú)法正常開(kāi)展，導致低庫位運行。針對目前此種不可抗力情況，經(jīng)對市場(chǎng)及生產(chǎn)情況進(jìn)行研究分析后，我司決定從2021年9月16日0點(diǎn)整開(kāi)始全面暫停散裝水泥發(fā)運，品種包括P.O42.5R。以上發(fā)運暫停時(shí)長(cháng)暫未確定，具體恢復時(shí)間是雙限執行情況零星通知”。江蘇也面臨同樣的問(wèn)題，當地市場(chǎng)反饋，江蘇省內開(kāi)始能耗雙控，全省水泥熟料窯基本全部停產(chǎn)，粉磨站從限產(chǎn)30%。其中江蘇無(wú)錫、鎮江、南通、連云港、鹽城等多地管控都非常嚴，熟料線(xiàn)、粉磨站基本都已停產(chǎn)。受此影響，多家水泥企業(yè)發(fā)布客戶(hù)告知書(shū)，明確表示生產(chǎn)受限，停止供應水泥。以連云港某水泥企業(yè)客戶(hù)告知函為例，該告知函指出“根據上級部門(mén)通知，因江蘇省能耗雙控形勢要求，我司決定即日起停止生產(chǎn)、發(fā)運?；貜蜁r(shí)間另行通知”。因此，廣西、江蘇等地水泥價(jià)格雖然呈現爆發(fā)式上漲，但不少水泥企業(yè)其實(shí)根本就沒(méi)有水泥庫存，無(wú)法將價(jià)格轉化為利潤。下游需求方更是直言，比價(jià)格高漲更難的是根本就拉不到貨。水泥價(jià)格大漲，看似美好的“大蛋糕”卻并不是所有企業(yè)都能吃到，而細品本輪水泥價(jià)格暴漲，在得與失之間，我們有太多東西值得思考。1、庫容量的重要性再度體現。由于生產(chǎn)受限，加上當前處于傳統銷(xiāo)售旺季，水泥市場(chǎng)需求量大，水泥企業(yè)庫存消耗速度加快，庫容量量大的水泥企業(yè)，顯然能夠在本輪漲價(jià)中占據優(yōu)勢，享受到更多價(jià)格上漲帶來(lái)的“紅利”。事實(shí)上，根據以往配置的熟料庫大小來(lái)看，通常情況下，熟料庫的容量多在3-5萬(wàn)噸，不過(guò)以海螺為代表的部分水泥企業(yè)，熟料庫容量卻能達到8-10萬(wàn)噸。庫容量大雖然會(huì )占用較大的流動(dòng)資金，但是更利于水泥廠(chǎng)生產(chǎn)調度，特別是在市場(chǎng)變化較大的情況下更是如此。簡(jiǎn)單舉例，A企業(yè)庫容量為3萬(wàn)噸，B企業(yè)庫容量為8萬(wàn)噸。假設A企業(yè)庫容量等于7天生產(chǎn)量（以往從設計角度考慮，生產(chǎn)線(xiàn)配置熟料庫容選擇7——14天生產(chǎn)量較為合理），正常情況下連續生產(chǎn)7天，就會(huì )導致脹庫停產(chǎn)，不得不降價(jià)促銷(xiāo)（現實(shí)中水泥廠(chǎng)不會(huì )允許如此程度的高庫位，一般在庫位達到70-80%就已經(jīng)快“頂不住”了），而B(niǎo)企業(yè)則可以將連續生產(chǎn)時(shí)間增加到15天以上，進(jìn)而在市場(chǎng)競爭中占據主動(dòng)權。同理，在生產(chǎn)受限之時(shí)，B企業(yè)由于庫存更多，也便于獲得更多的漲價(jià)“福利”。值得一提的是，近年來(lái)，國內水泥企業(yè)正在不斷擴大熟料庫容量，8-10萬(wàn)噸級熟料庫來(lái)越來(lái)越多，甚至出現了25萬(wàn)噸級熟料庫。如：冀東水泥黑龍江有限公司于2020年新建的熟料儲存庫，直徑80米，地下樁基18米，高度52米，能存儲25萬(wàn)噸熟料。業(yè)內人士指出，水泥廠(chǎng)“大興土木”擴建熟料庫，與錯峰生產(chǎn)有著(zhù)一定關(guān)系，水泥行業(yè)的錯峰生產(chǎn)通常只針對熟料生產(chǎn)線(xiàn)，對水泥粉磨的限制相對寬松，如何確保錯峰期間水泥市場(chǎng)占有額是企業(yè)不得不考慮的問(wèn)題。如果在錯峰停產(chǎn)期間，由于熟料沒(méi)了，致使水泥供不了貨，市場(chǎng)份額丟失可是大事。在此情況下，部分水泥企業(yè)利用非錯峰時(shí)間，開(kāi)足馬力，快馬加鞭生產(chǎn)，利用增大熟料庫容量把超產(chǎn)熟料儲存起來(lái)。如此一來(lái)，即使錯峰生產(chǎn)停產(chǎn)時(shí)間較長(cháng)的話(huà)，基本都可保證水泥粉磨系統照常生產(chǎn)，下游市場(chǎng)依然可以掌控在企業(yè)手中，保障了企業(yè)利益最大化。否則，如由于停產(chǎn)，導致合同無(wú)法履約，對企業(yè)的損失太大了。套用一句話(huà)，手中有熟料（糧），心中不慌！盡管熟料儲存過(guò)大，使成本有所抬升，但作為企業(yè)考慮是兩害相權取其輕。何況，此種“經(jīng)驗”不用組織推廣就會(huì )遍地開(kāi)花結果。誰(shuí)不取經(jīng)誰(shuí)“吃虧”，或許還是啞巴虧。本輪價(jià)格暴漲，無(wú)意中再次體現了庫容量的重要性，加之錯峰生產(chǎn)常態(tài)化，接下來(lái)水泥企業(yè)擴充庫容量的情況可能會(huì )越來(lái)越多。2、中轉庫的價(jià)值凸顯。供給受限疊加市場(chǎng)旺季是本輪水泥價(jià)格大漲的重要原因，但是對于在當地擁有水泥中轉庫的企業(yè)而言，生產(chǎn)受限的影響其實(shí)并不大，相反可以通過(guò)區域間的水泥調配，結合已經(jīng)建立的市場(chǎng)銷(xiāo)售渠道，嘗到價(jià)格上漲的甜頭。事實(shí)上，近年來(lái)由于生產(chǎn)線(xiàn)建設受到限制，加之不同區域之間由于產(chǎn)能過(guò)剩情況、市場(chǎng)需求情況以及產(chǎn)業(yè)集中度等方方面面因素的不同，水泥價(jià)格差異越來(lái)越明顯。為搶占優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)，新建水泥中轉庫成為部分水泥企業(yè)擴大市場(chǎng)影響力的重要手段，特別是在東部沿海地區更是如此。資料顯示，近兩年在山東、江蘇、浙江、福建、廣東等沿海地區，建設了大量的水泥中轉庫項目，這類(lèi)項目在水泥跨區域流通和進(jìn)口熟料分發(fā)方面起到重要作用。另外，國內碳減排壓力不斷加大，而水泥是二氧化碳排放大戶(hù)。相關(guān)資料顯示，2020年，我國水泥產(chǎn)量23.77億，約占全球55%，排放CO2約14.66億噸,約占全國碳排放總量14.3%。未來(lái)，隨著(zhù)碳減排壓力的不斷加大，碳交易市場(chǎng)的逐步優(yōu)化，碳成本將成為水泥企業(yè)不得不面對的一個(gè)難題。在沿海地區建設中轉庫不僅可以加深水泥核心市場(chǎng)的掌控力度，提升企業(yè)競爭力，同時(shí)可以依托海外產(chǎn)能，降低由于國內碳減排壓力加大導致的生產(chǎn)受限、成本上漲等問(wèn)題，不過(guò)要實(shí)現這一步，前提是水泥企業(yè)在海外有固定的水泥熟料供應源頭，最好有自己投資建設的水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)。3、交通條件是水泥企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵因素。當地水泥生產(chǎn)受限，有沒(méi)有可能從外地“輸血”呢？這種可能性是存在的，而事實(shí)上一些交通運輸便利的企業(yè)也是這樣干的。以江蘇為例，江蘇地處長(cháng)江黃金航道下游，而長(cháng)江鏈接了安徽、湖南、湖北、重慶、四川等水泥產(chǎn)能大省，沿江地區遍布大型水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)。江蘇由于生產(chǎn)受限，水泥價(jià)格大漲之后，對于長(cháng)江中上游以及具備海運優(yōu)勢的北方水泥企業(yè)而言可謂重大“利好”。近年來(lái)，由于水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題不斷加劇，不同區域水泥市場(chǎng)態(tài)勢差異加大，水泥的銷(xiāo)售半徑也在不斷擴大，在此過(guò)程中運輸條件顯得極為重要。通常情況下，水泥路上經(jīng)濟運輸半徑不超過(guò)200公里，鐵路運輸半徑在1000公里以?xún)?，水運半徑則可能超過(guò)1500公里，運輸方式的差異往往影響了水泥企業(yè)市場(chǎng)競爭力。舉個(gè)例子，福建省石灰石資源主要集中在西部山區，但消費市場(chǎng)集中在東部沿海，導致當地水泥企業(yè)通過(guò)陸路將水泥銷(xiāo)往沿海市場(chǎng)，競爭力還不如通過(guò)長(cháng)江和海運“千里爬涉”而來(lái)的海螺水泥。未來(lái)，區域水泥市場(chǎng)態(tài)勢分化將更為明顯，在此背景下，運輸條件占有的水泥企業(yè)無(wú)疑更具市場(chǎng)靈活性和競爭力。同時(shí)，隨著(zhù)“公轉鐵”、“公轉水”的推進(jìn)，水泥的運輸半徑有望持續擴大。未來(lái)，持續優(yōu)化交通運輸條件，擴大市場(chǎng)影響力，豐富水泥市場(chǎng)銷(xiāo)售渠道，有望成為水泥企業(yè)應對行業(yè)下行周期的重要手段。4、社會(huì )粉磨站生存壓力加大。本輪漲價(jià)潮讓社會(huì )粉磨站地位再度陷入“尷尬”。同樣以江蘇為例，有消息稱(chēng)整個(gè)江蘇熟料生產(chǎn)線(xiàn)基本停產(chǎn)，僅個(gè)別生產(chǎn)線(xiàn)保持生產(chǎn)狀態(tài)，粉磨站不同程度限電。當地某企業(yè)表示，當前江蘇水泥市場(chǎng)正處于“金九銀十”的傳統旺季，需求整體向好，若繼續限產(chǎn)本地熟料或將不能滿(mǎn)足當地需求，故而該企業(yè)已經(jīng)著(zhù)手開(kāi)始尋找其他地區的熟料來(lái)源。該人士還表示“原計劃接下來(lái)從西南地區購買(mǎi)熟料，但看到云南要求2021年9月份水泥產(chǎn)量在8月份產(chǎn)量基礎上壓減80%以上，10—12月全部水泥企業(yè)錯峰生產(chǎn)時(shí)間不少于40天的消息后，或將再繼續尋找其他熟料來(lái)源”。蘇州一水泥協(xié)會(huì )人士直言，對社會(huì )粉磨站來(lái)說(shuō)，由于海運運費增加，熟料成本增大，未來(lái)在本地熟料供不應求的情況下困境更加明顯?！爱斍?，海運運費成本較之以往增加了兩倍之多，進(jìn)口熟料到位價(jià)已超500元/噸”。由于熟料生產(chǎn)受限，熟料企業(yè)有意識保供自身粉磨站需求，進(jìn)一步限制了社會(huì )粉磨站熟料獲取難度。對于這些企業(yè)而言，眼睜睜看著(zhù)水泥價(jià)格高漲，自己反而成為了“旁觀(guān)者”。本次水泥價(jià)格暴漲過(guò)程中，社會(huì )粉磨站的尷尬處境，僅僅是這類(lèi)型企業(yè)生存困局的一個(gè)縮影。近年來(lái)，隨著(zhù)供給側結構性改革的持續升入，熟料限產(chǎn)力度不斷加大，同時(shí)大企業(yè)也開(kāi)始有意識的加強對水泥市場(chǎng)的掌控力度，社會(huì )粉磨站熟料“限供”時(shí)有發(fā)生。蘇州某社會(huì )粉磨站負責人曾明確表示，“每當市場(chǎng)供不應求之時(shí)，我們粉磨站基本上都很難向具有熟料的水泥企業(yè)購買(mǎi)到熟料”。在旺季，由于區域內水泥熟料大企生產(chǎn)的熟料對本企業(yè)下屬粉磨站都供應不上，所以經(jīng)常對外部企業(yè)限售。雖然，部分地區協(xié)會(huì )也曾呼吁熟料企業(yè)“救濟”社會(huì )粉磨站，但似乎都無(wú)動(dòng)于衷。所以，在市場(chǎng)需求旺盛期來(lái)臨之際，社會(huì )粉磨站往往容易被熟料企業(yè)控制“命脈”。針對這一現狀，業(yè)內人士認為，主動(dòng)升級轉型、合并重組和被迫退出市場(chǎng)為這些企業(yè)的三大出路。古語(yǔ)有云，“順勢者昌，逆勢者亡”，國內水泥行業(yè)發(fā)展至今，已經(jīng)走過(guò)了主要靠規模擴張獲取利潤的時(shí)代。未來(lái)，能耗和環(huán)保兩項重任將為水泥供給端帶來(lái)持續壓力，而在需求端，隨著(zhù)經(jīng)濟轉型的升入，水泥市場(chǎng)需求逐步下滑難以避免，供給承壓與需求下滑共存的狀態(tài)可能長(cháng)期存在，水泥行業(yè)如何應對如此新常態(tài)，還需順勢做出改變。
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